Perspectivas a medio y largo plazo de la renta variable estadounidense

 

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Tema: Perspectivas a medio y largo plazo de la renta variable estadounidense

  1. #1
    4 Anexo(s) Así que solo he estado repasando algunas ideas aquí y allá y mirando algunos de mis gráficos diarios. Una cosa que me viene a la mente cada vez más sobre este repunte de la renta variable de EE. UU. es la divergencia que veo con los indicadores de impulso rsi y macd. No suelo adherirme a estos para mi análisis fundamental, pero el último tramo hacia abajo causó cierta preocupación en este rally.

    Veamos algunos gráficos de los que estoy hablando, observo los ETF principalmente porque es lo que uso día a día como parte de FX.

    Long Equities SP ETF y Dow Trust ETF

    Podemos observar que las tendencias obviamente han sido al alza, pero los montos debido a que los mínimos de marzo están disminuyendo. Al comienzo de esto es cuando los inversores saltaron creyendo que había estado cerca de la base. Debido a este impulso, se ha ido desvaneciendo y desvaneciendo usando picos reducidos del RSI (el MACD se ve casi idéntico).
    Ahora, como regla general, la divergencia oculta debería provocar una venta masiva en el pronóstico a mediano y largo plazo. Mientras sigo viendo esto, hago la relación con los problemas previstos del préstamo de los EE. UU. que se supone que comenzarán a aparecer esta temporada a medida que las tasas comiencen a restablecerse. El rally no se ha visto respaldado por varios fundamentos esta temporada. Pero esas son notas al margen.


    https://www.forexycfds.com/crypto-tr...plied-mfi.html


    https://www.forexycfds.com/crypto-tr...ysis-tool.html

    Hoy echamos un vistazo a los ETF de equidad de los empleados: DXD, que es ultra Dow y QID, QQQ ultracorto.

    En cualquiera de ellos, vemos una imagen especular de los dos gráficos superiores con una divergencia ascendente oculta con mayores mínimos del RSI y máximos más bajos en los precios que indican exactamente lo mismo que antes.


    https://www.forexycfds.com/crypto-tr...ignal-mt4.html


    https://www.forexycfds.com/forex-bro...wap-rates.html

    EDITAR Olvidé incluir algo sobre una gran cantidad de efectivo que todavía está al margen, además de que la divergencia del RSI es bastante superficial, por lo que hay algo para pensar EDITAR

    Sé que aquí en FF generalmente discutimos oportunidades de TF más bajas, pero tener una perspectiva sobre las tendencias a más largo plazo puede ayudar aquí y allá.

    ¿Qué pensarían ustedes?

    jonas

  2. #2
    Acabo de recibir esto por la mañana, creo que es relevante para mi perspectiva hacia arriba. Es más un análisis económico que mantengo de vez en cuando, que creo que puede ser útil. Una cosa a tener en cuenta desde mi punto de vista es que los mercados son ridículos y pueden permanecer así mucho más tiempo del que un inversor puede permanecer solvente. Para entrar en contexto: tenga cuidado al operar con opiniones y análisis económicos de los mercados porque no reflejan lo que debe suceder de acuerdo con un análisis fundamental superficial. Esta es una cita de un correo electrónico de RGE/Roubini Global Economics Research: semanalmente, Nouriel Roubini publicó un análisis exclusivamente para los clientes de RGE. Mientras mantiene su proyección central de crecimiento prolongado en Estados Unidos, Roubini argumentó que los riesgos de una recesión en Estados Unidos están aumentando. El siguiente contenido es un extracto de ese análisis, la versión completa todavía está disponible solo para clientes alrededor de Roubini.com. V, U y W Una serie de datos económicos deficientes durante las últimas dos semanas sugiere que la economía de EE. UU. se encamina hacia una recuperación en forma de U, en el mejor de los casos, en 2010. estructura y empleo sugiere un riesgo a la baja significativo para los niveles de crecimiento que RGE pronosticó para el primer semestre. EE. UU. enfrenta desafíos continuos en el segundo semestre, particularmente a medida que se desvanecen los máximos históricos del estímulo fiscal, y parece demasiado cerca del punto de inflexión de una recesión de doble caída. Esta no es la sabiduría convencional. Continúa el acalorado debate en los Estados Unidos sobre si la recuperación económica probablemente tendrá forma de V (utilizando un rápido retorno a un crecimiento robusto por encima de lo posible), en forma de U (lento anémico, por debajo de la media, por debajo de la tendencia de crecimiento durante los siguientes dos años). décadas) o incluso en forma de W (una recesión de doble inmersión). El campo V incluye grupos de investigación y personas como ISI de Ed Hyman, asesores macroeconómicos de Larry Meyer. El U Circle incluye, entre otros, a Roubini Global Economics, el equipo de estudio económico estadounidense de Goldman Sachs, PIMCO y Ken Rogoff. Ya en agosto de 2009, me preocupé en un artículo de opinión del Financial Times sobre el riesgo de una recesión de doble caída, incluso si nuestro escenario de referencia RGE caracteriza el riesgo de un W como un evento de baja probabilidad (20% de probabilidad) en comparación con un 60% de probabilidad de una recuperación en forma de U. Otros preocupados por el riesgo de doble caída incluyen a David Rosenberg, John Makin y Gary Shilling. Ed Hyman y yo debatimos si la recuperación tendría forma de U o de V en una conferencia telefónica del 22 de febrero a la que asistieron más de 2200 oyentes. Desde esa llamada, ha aparecido una gran cantidad de nueva información macro de EE. UU. Han sido pobres, si no horribles. La confianza del consumidor se ha hundido. En el frente inmobiliario, las ventas de casas nuevas están cayendo nuevamente, las ventas de casas usadas también disminuirán considerablemente y la actividad de construcción (tanto comercial como residencial) está cayendo drásticamente. Los pedidos de bienes duraderos han disminuido, las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo se mantienen obstinadamente altas (muy por encima de la marca de 400K).La renta real disponible del cuarto trimestre se ha revisado a la baja, mientras que la renta real disponible (antes de transferencias) de enero fue negativa. El índice ISM de producción, aunque se expande por encima de 50, ha caído un par de puntos y sus niveles de índice de producción y nuevos pedidos también están disminuyendo; y los PMI globales sugieren una pérdida de impulso en la recuperación económica mundial. Los inventarios que son reales parecen no haber cambiado en relación con el cuarto trimestre; las ventas de automóviles fueron, en el mejor de los casos, mediocres; El IPC subyacente cayó y el PCE subyacente estuvo cerca del 0%, lo que implica una demanda anémica y debilidad económica. El crecimiento del PIB del cuarto trimestre se revisó al alza hasta el 5,9 %, pero gran parte (3,9 %) se debió a los inventarios; Las ventas de cierre crecieron a una tasa del 1,9 %, mientras que el consumo creció a un sombrío 1,7 % (por debajo del 2,8 % en el tercer trimestre). El crecimiento del tercer trimestre se revisó de un primer 3,5 % a un 2,8 % a un 2,2 %, con un crecimiento de las ventas de cierre de solo un 1,7 %. Entonces, en el momento del estímulo de cobertura máxima (segundo semestre de 2009), las ventas de cierre aumentaron solo a una tasa moderada lamentable de 1.8%. La crisis de deuda de la eurozona (EZ), que RGE analiza en profundidad en un nuevo documento importante, predispone a Europa a un riesgo creciente de doble caída, debido a esta marea de austeridad fiscal que cruza la periferia de la EZ. El aumento de la demanda interna allí será más restringido que en los Estados Unidos si la EZ no sufre una doble caída. Esto, a su vez, será un lastre para la capacidad de crecimiento de las exportaciones de EE. UU. El repunte del dólar estadounidense por la aversión al riesgo refleja este riesgo. El dólar estadounidense se está asentando junto con la amenaza de una crisis de deuda provocada por un ajuste fiscal griego más fuerte y un posible paquete de ajuste. Pero los recortes de gastos, los golpes de optimismo y la amenaza de un aumento del desempleo o de los salarios en el sector público, además de la reducción del sector privado, permanecerán. Una reducción similar puede provenir de la amenaza de una crisis de la libra esterlina, dados los problemas de sostenibilidad fiscal y el Reino Unido. Posteriormente, Europa tendrá grandes dificultades para ser una fuente de demanda de exportaciones de EE. UU., e incluso puede ofrecer un impulso al vacilante crecimiento de la demanda mundial, lo que genera la amenaza de una doble caída más amplia en los países de altos ingresos.

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