Tema: Noticias Económicas

Por Jarek Duque:


1.-Una nevada equivale a una cuarentena


En estos días hemos visto los efectos de la nevada en Texas, que ha creado todo tipo de estragos, paralizando diferentes sectores de la economía, entre los reportes de afectación, vemos el sector el petróleo, el sector, logístico, el sector energético, etc. los costos económicos de esta situación se suman a los de la ya dramática pandemia iniciada el año pasado más o menos por esta época, parece que el cambio climático ya no es solo un tema de activistas, las consecuencias económicas se empiezan a sentir.


2.-La opinión de Brainard


Lael Brainanrd quién hoy es la presidenta de la reserva federal de Richmond y la más opcional a reemplazar a Jerome Powell en dos años, piensa que la afectación del cambio climático ya se siente en la economía y en el sector financiero, la evidencia cada vez es más notoria, sin embargo muchos no creen ello hasta que situaciones drásticas como la nevada de estos días se lo empiezan a mostrar, Brainard al igual que Bill Gates, resalta la importancia de migrar hacia una economía más “verde” en las próximas décadas y nos deja claro que el futuro está proyectado sobre la energía, solar, eólica, nuclear, los automóviles eléctricos, la carne sintética y el reciclaje tanto de sólidos como del agua y creo que estos discursos van más allá de las palabras porque actualmente vemos a las instituciones de varios países adaptándose para enfrentar esta realidad.


3.-Cómo se ve esto en la bolsa de valores


Desde el Rusell hasta en el Nasdaq cada vez más empresas cotizan en la bolsa, los grandes fondos como el BlackRock están enfocando billones en ellas y muchas empresas dedicadas al carbón y el petróleo están buscando diversificarse entre los sectores ya mencionados, y aunque muchos vean que por el reciente aumento del precio del petróleo la industria puede seguir siendo protagonista, lo cierto es que para que el precio sea estable durante los próximos 30 años mucha oferta tendrá que salir del mercado, ya sea mediante el cambio de modelo de negocio de las empresas o simplemente por quiebras, según esto las guerras de precios serán frecuentes y aunque todo esto se vea de manera gradual, de esos 30 los primeros 10 van a ser muy duros.



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Por Jarek Duque:

1.-Siguen subintendente las tasas del tesoro

Muchos en este momento se estarán preguntando el por qué las caídas de los índices especialmente del NASDAQ en estos días, bueno aparentemente saltó una gran incertidumbre respecto a la inflación y los mercados de renta fija están respondiendo a ella con alzas importantes en sus tasas de interés, esto ha hecho que nuevamente sean un mercado atractivo y permite que muchos inversionistas roten algo de sus portafolios de renta variable hacia estos productos.

Desde hace un tiempo hemos venido analizando a la inflación como el talón de Aquiles de los estímulos, sin embargo, es claro que el nuevo paquete no se va a detener por lo cual estimamos que esto es solo un efecto de corto plazo, la nevada de la que hemos hablado también imprime algo de incertidumbre adicional.

2.-Los bonos no eran atractivos

Las tasas de interés en cero de la FED hicieron que los bonos del tesoro pagarán menos que la inflación por eso dejaron de ser una inversión atractiva para muchos aun en tiempo de pandemia, el mercado prefirió inclinarse por acciones tecnológicas que perder por cuenta del valor del dinero en el tiempo y esto sumado a los estímulos en efectivo por parte de los bancos centrales llevó la mayoría del capital hacia las acciones explicando en cierta medida las alzas en los últimos meses.

3.-Hasta cuándo puede ir esto

Difícil poner una fecha exacta, para nosotros (por el momento), el mercado está en una fase de corrección mientras los portafolios re-balancean sus posiciones entre acciones y bonos, creeríamos que el nuevo paquete de estímulos podría atraer nuevos compradores al mercado y frenar las estrepitosas caídas que estamos viendo por estos días, aun así debemos seguir pendientes en el día a día, técnicamente estábamos claros en las zonas de corrección ahora nos queda esperar hasta cuándo van a ir, estaremos pendientes de todo lo relacionado con este nuevo paquete para entender este momento.

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Por Jarek Duque:


1.-Continúan las caídas en los mercados

Como ya habíamos comentado acá el efecto de las tasas de interés se sigue sintiendo en los mercados, es importante enfatizar que no es por un tema estadístico, es decir, no es porque históricamente una subida de las tasas de interés represente caídas en las acciones, si revisan los precios en el pasado no verán tal cosa, sino porque los riesgos de inflación representan un problema para los estímulos y tanto Yellen como la FED han sido enfáticos en la necesidad de que estos continúen para recuperar la economía y el mercado laboral, aun así la percepción de riesgo de los inversionistas podría cambiar una vez se confirme el paquete de estímulos propuesto por Biden que por cierto ya tiene aprobación en la cámara y está pendiente la del senado.


2.-Percepción de corto plazo

Aunque en términos técnicos durante estas dos semanas en nuestro formato en vivo hemos venido hablando de correcciones, una corrección de un marco de tiempo mayor como lo es diario se siente bastante fuerte a nivel intradía, por el momento para nosotros, no ha cambiado la tendencia mayor y para que eso pase aún nos falta información, a pesar de ello las caídas son tan estrepitosas que en los marcos de tiempo más grandes, estamos a la espera de que el precio busque la media móvil de 200 y mientras tanto los últimos movimientos pueden seguir sembrando el pánico.

3.-Aún falta tela que cortar en los mercados

Estas caídas se sienten muy fuerte en intradía, pero siempre es así con las correcciones de largo plazo, todo esto podría durar varias semanas; lo cierto es que sí empezamos a ver movimientos interesantes en lo que venía hasta ahora, el sector tecnológico siente con más fuerza las caídas con lo cual podemos ver que debe haber algún tipo de rotación de portafolio, dado que este 2021 se ha caracterizado por el repunte de sectores que venían rezagados como lo son el petrolero, el financiero y recientemente las aerolíneas, hasta Buffett ha reducido sus posiciones en Apple y se ha movido a otras cosas, esto se refleja en que el NASDAQ caiga más que el Dow Jones.

Por lo pronto esperaremos que los índices lleguen al nivel técnico propuesto (media móvil de 200) y la confirmación de estímulos por parte del senado.



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Por Jarek Duque:


1.-Nuevamente: Es más probable que la tendencia continúe

La semana pasada nuevamente reaparecieron los profetas del fin del mundo y las burbujas financieras, ya es sabido por todos que en momentos de corrección y desde hace 4 años siempre estarán rondando cualquier vela roja que aparezca en la tendencia alcista que hemos visto desde el año 2009 en los índices estadounidenses, después de la crisis del 2008 la última corrección de la tendencia si se mira el índice desde 1923 que fue creado; así es el S&P500 ha sido alcista desde su creación, el problema claro está en la escala que lo miremos y lo que puede representar para nosotros una “corrección”.


2.-El Timing lo es todo

El mercado no se puede predecir, prueba de ello es que a pesar de que éramos conscientes de la corrección en diario, esperamos que tocará la media móvil de 200, sin embargo, recuperó antes la de 50 y parece que puso fin a dos semanas intensas de correcciones. Diferenciar las correcciones de un cambio de tendencia es crucial, aunque cuando el mercado en marcos de tiempos mayores como diario, vuelvan entrar en tendencia bajista, muchos dirán que tenían razón y que llevaban mucho advirtiéndolo, sin embargo, nadie les va a reponer el costo de oportunidad de adelantarse 4 años al precio. En los mercados uno no se anticipa, uno no se atrasa uno opera justo lo que está sucediendo, el pasado y el futuro en este medio están sobrevalorados, mientras que el presente está infravalorado, por ello la mayoría empezamos perdiendo, porque no nos enfocamos en lo importante.


3.-El marco de tiempo también es clave.

No es lo mismo hablar de 30M que de D o M, siempre cuándo uno decide invertir tiene que tener en cuenta los marcos de tiempo dónde lo hace, por ejemplo las correcciones en D pueden ser tendencias bajistas en 30, y uno va a actuar en función del marco de tiempo, en 30M se puede vender, mientras que en D hay que esperar. Esto es solo un ejemplo, defina su marco de tiempo y atienda siempre a la tendencia actual, no se quede con lo que pasó ni con lo que puede pasar el foco debe estar en lo que está sucediendo en el momento.


Si tienen en cuenta estos detalles será más probable sobrevivir al mercado.


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