El CEO de FXCM, Drew Niv, habla sobre el futuro de la empresa después de la crisis del CHF

 

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Tema: El CEO de FXCM, Drew Niv, habla sobre el futuro de la empresa después de la crisis del CHF

  1. #1
    Hola a todos,

    Sé que ha habido muchas preguntas en las últimas semanas, algunas de las cuales no puedo responder hasta que están disponibles para su lanzamiento general, pero nuestro CEO Drew Niv realizó un control de calidad con Forex Magnates que ayudará mucho a responder de ellos
    http://forexmagnates.com/exclusive-f...he-chf-crisis/. Continuaré brindando más respuestas a sus preguntas como pueda.

    ¿Qué ocurrió el 15 de enero después de la declaración del BNS? ¿Cuáles fueron los efectos inmediatos de la declaración del BNS en los sistemas de la compañía?
    Al momento de este resumen del BNS, más de 3,000 clientes de FXCM tenían un poco más de $ 1,000 millones en posiciones abiertas en EURCHF. Esos mismos clientes tenían aproximadamente $ 80 millones de garantía en sus cuentas. Como saben, este fue el movimiento más signifiivo de una moneda importante desde que las monedas comenzaron a flotar en 1971.
    El movimiento del EURCHF fue de 44 movimientos de desviación estándar, aunque la mayoría de los métodos de administración de riesgos solo contemplan 3-6 desviaciones estándar. El traslado eliminó el capital de la cuenta de esos clientes y generó saldos negativos de capital adeudados a FXCM de más de $ 225 millones. Creemos que el sistema FXCM funcionó correctamente durante este evento.
    La advertencia del sistema de ejecución sin mesa de negociación es que los operadores se cancelan uno por uno con un proveedor de liquidez. Cuando un cliente entró en una transacción EURCHF con FXCM, FXCM Inc. tenía exactamente la misma transacción con todos nuestros proveedores de liquidez. A lo largo del movimiento temprano, la liquidez se volvió extremadamente superficial e infrecuente, lo que afectó los precios de ejecución. Este problema de liquidez provocó que algunos clientes usaran un saldo negativo. Mientras que los clientes no podían pagar su llamada de margen, aún tenían que pagar exactamente la misma llamada de margen con todos nuestros bancos. Sin embargo, cuando un cliente obtiene ganancias en la transacción, FXCM otorga las ganancias al cliente, una vez que el cliente no es rentable, FXCM Inc. termina por tener que cubrir al proveedor de liquidez.
    FXCM terminó con un déficit de capital regulatorio. En consecuencia, FXCM tuvo que obtener un préstamo para pagar este equilibrio, lo que hizo. Para cualquiera que aún piense que FXCM está ejecutando una mesa de trabajo FX, ahora hemos demostrado que esta no es la situación.
    ¿Por qué crees que muchas personas intercambiaron EURCHF con FXCM?
    Porque no somos intermediarios en la mesa de operaciones y cancelamos cada operación uno por uno con nuestros proveedores de liquidez, y solo ganamos dinero en las operaciones, no en las pérdidas de los clientes. Publicamos un estudio hace un par de años llamado ”rasgos de los comerciantes exitosos” que parecía en los operadores de FXCM durante un largo período de tiempo y su comportamiento general para obtener lo que era un comportamiento destructivo para evitar y lo que funcionó para los clientes. El estudio se concentra sobre lo que hizo la mayoría de los comerciantes rentables para aumentar su probabilidad de éxito. Lo que el estudio descubrió fue que los operadores que intercambiaron durante horas de mercado silenciosas y limitadas por el rango, como las horas asiáticas O que intercambiaron pares de divisas de baja volatilidad tendieron a ser más rentables.
    Claramente, muchos de nuestros oponentes que están en el otro lado de las operaciones de sus clientes no encontraron que esta transacción fuera útil para sus resultados, ya que pierden dinero cuando los operadores se benefician. Vimos que muchas de las empresas de la mesa de operaciones comenzaron a aumentar el costo de transferencia de la noche a la mañana, así como a aumentar los requisitos de margen para hacer que estas operaciones salieran de su sistema y es por eso que FXCM junto con otros corredores de STP tuvieron una exposición considerablemente mayor.
    ¿Por qué FXCM necesitaba un préstamo de emergencia con condiciones tan difíciles?
    Como agente regulado, debemos notificar a nuestros reguladores de manera oportuna cuando ocurra cualquier evento que pueda considerarse sensible a los clientes. Cuando informamos a los reguladores, requerían que las entidades reguladas de FXCM Inc. complementaran sus fondos web individuales de forma expedita.
    Exploramos múltiples alternativas de financiamiento de capital y deuda en un esfuerzo por cumplir con la fecha límite del regulador. El trato que terminamos haciendo con Leucadia fue que el único acuerdo que podría y podría ocurrir en el breve período que nos dieron los reguladores. El CEO y el presidente de Leucadia trabajaban aquí para trabajar en el trato. Fue una tarea difícil para alguien de la industria de FX ingresar y escribir un cheque de $ 300 millones de dólares. Este era el tipo de cosas que solo la alta dirección puede realizar. Pero ven que la sostenibilidad de FXCM, que era el objetivo final de todos. Realmente estamos muy agradecidos con Leucadia. El acuerdo nos permite vivir y luchar otro día. También nos da un tiempo para construir el valor de los accionistas en el futuro.
    Usted dijo que tiene la intención de pagar el préstamo con las ganancias de las ventas de activos no esenciales, de modo que son activos no esenciales y ¿puede ser eso suficiente?
    La semana pasada declaramos que anticipamos que con todas las ganancias de la venta de varios activos no esenciales y ganancias continuas podemos cumplir con las responsabilidades de nuestra financiación a corto y largo plazo, al tiempo que conservamos la solidez de nuestra franquicia. Es ampliamente conocido y conocido que el negocio principal de FXCM siempre ha sido el comercio minorista de FX; Es la mayoría de todos los ingresos de FXCM.
    Pero durante las últimas dos décadas, el negocio ha gastado más de $ 250 millones de dólares en la obtención de adquisiciones egic en la construcción de nuestras compañías no centrales, en gran parte del lado institucional, mientras intentábamos diversificar la empresa. Ahora estamos buscando vender algunos de esos recursos no básicos; Sin embargo, no tenemos prisa y estamos buscando obtener las mejores valoraciones de estos recursos.
    Estamos considerando cerrar o vender entidades reguladas más pequeñas que necesitan grandes cantidades de requisitos de fondos, pero que proporcionan un rendimiento de los fondos cada vez más bajo. Este último movimiento nos permite liberar cantidades signifiivas de dinero que actualmente está atrapado. Creemos que a largo plazo podemos pagar la mayoría de sus préstamos. Ese es nuestro objetivo.
    ¿Qué sucede después de 90 días según su acuerdo con Leucadia?
    El acuerdo dice que tendremos que devolver $ 50 millones de este préstamo y $ 10 millones en honorarios en 90 días. Si no cubrimos esos $ 60 millones, se nos cobrarán $ 30 millones adicionales en tarifas una vez que el préstamo vence en 2017. Por lo tanto, cubriremos nuestros $ 60 millones y más en 90 días y luego continuaremos. . Para ser claros, el financiamiento no nos induce a hacer nada en 90 días.
    ¿Estarás vendiendo FXCM?
    Ciertamente no anticipo la venta de FXCM. Como dije, estaremos vendiendo recursos no básicos, pero no, no tengo la intención de vender FXCM. Por eso también implementamos el plan de derechos de los accionistas para evitar una adquisición hostil. FXCM ha sido independiente durante más de 15 décadas y tenemos la intención de seguir siéndolo.
    ¿Son seguros los fondos de los clientes con FXCM?
    Sí. Como hemos dicho, creemos que los sistemas de FXCM funcionaron correctamente durante este evento. Lo resaltaré aquí nuevamente, FXCM no está en bancarrota, no ha presentado ningún tipo de bancarrota y puede cumplir con todos los requisitos de capital regulatorio en las jurisdicciones donde opera. La financiación que obtuvimos de Leucadia ha fortalecido nuestro balance también nos brinda la oportunidad de hacer crecer nuestro negocio principal. Con Leucadia, nuestros bolsillos son más profundos y no vamos a ningún lado. Además, todas nuestras entidades reguladas, excepto los EE. UU., Proporcionan a los clientes fondos segregados. Toda nuestra base de clientes en todo el mundo en nuestras entidades reguladas, menos los clientes de EE. UU., Estaría protegida por una quiebra. Nuestra entidad regulada del Reino Unido en todo el FSCS también tiene clientes # 50,000 por persona en defensa. Canadá tiene un seguro similar para comerciantes minoristas de hasta $ 1 millón de CAD.
    ¿Cuáles son las relaciones, como con sus proveedores de liquidez después de este evento?
    Varias de estas relaciones son relaciones duraderas. La industria entera recibió un golpe aquí. Ellos saben lo que ocurrió. Casi todos dejaron de operar en EURCHF, pero la mitad de nuestros proveedores de liquidez mantuvieron los precios de suministro en todos los demás pares todo el tiempo. La mitad de los LP dejaron de fijar el precio de FXCM el viernes 16 de enero, pero la mayoría ha regresado. Actualmente solo tenemos dos proveedores que aún no han regresado, pero somos optimistas de que pronto regresarán. Todavía hay mucha liquidez en esta plataforma. La mayoría de los bancos y otros proveedores de liquidez han estado trabajando muy estrechamente con todo el equipo de FXCM.
    ¿Dónde visita FXCM en seis meses a partir de hoy?
    Estaremos en el buen camino para pagar el préstamo y también continuaremos desarrollando nuestra empresa principal. FXCM sigue obteniendo la plataforma ideal para los comerciantes minoristas. Sin embargo, ofrecemos la ejecución más justa y mucho más transparente en la empresa y tenemos un montón de nuevos profesionales y aplicaciones comerciales que nadie en el espacio está considerando ofrecer a sus clientes. Todavía estaremos aquí. Podríamos parecer un poco diferente. Aquí hay un par de cosas en las que estamos trabajando para salir en las próximas seis semanas:
    CFD de chat único: estaremos suministrando las mejores 200 o más acciones estadounidenses, británicas, francesas y alemanas más negociadas. Ofreceremos estas acciones en el equivalente de NDD en FX.
    Mejora de la ejecución de CFD: mejora las capacidades de ejecución para que coincidan con algunos de los beneficios de nuestras capacidades FX para CFD de índice y energía para eliminar las restricciones de paradas y límites, lo que permite las API, junto con márgenes más ajustados.
    Profundidad del mercado en FX: los clientes podrán observar la profundidad de la liquidez que les ofrecerá más transparencia con la calidad de ejecución y les permitirá tomar decisiones comerciales más informadas.
    Indicadores de volumen real: los clientes tendrán un verdadero indicador de volumen de todas las operaciones realizadas en el sistema FXCM, que mostrará el flujo real de pedidos de los clientes; pueden observar el volumen direccional, tanto largo como breve, Internet o volumen total, así como el equilibrio en la cantidad por instrumento; y, en última instancia, tenemos un indicador para demostrar que la proporción del volumen real se divide en transacciones por período. Estos indicadores le permitirán a los clientes comparar nuestra actividad comercial con otros proveedores independientes que también publican volúmenes como el CME, y los clientes podrán comparar la ejecución.
    Índice de confianza: proporcionaremos los datos de opinión de los clientes de FXCM en tiempo real como un valor predeterminado en la plataforma para que los clientes puedan ver dónde se encuentra el resto de los clientes.
    Estas actualizaciones de software y los atributos de la plataforma están brindando una transparencia considerablemente mayor en el mercado minorista de FX orientado a mejorar la experiencia del cliente en el mercado.
    ¿Por medio de su precio de inventario tan bajo, es un indicio de la salud de su organización?
    Si bien es cierto que el precio de las acciones de FXCM se redujo después de los eventos del 15 de enero, no creemos que el precio actual de las acciones sea indiferente a la salud del proveedor. El precio de las acciones no afecta nuestras operaciones diarias como compañía. Con la inyección de dinero proveniente de la financiación de Leucadia, la industria minorista principal está funcionando de manera totalmente normal. Tenemos un exceso de capital regulatorio en todas nuestras entidades reguladas en lugar de tener que pausar el comercio o interrumpir la experiencia comercial del cliente. Como anunciamos en nuestra actualización de la compañía, el volumen diario en el sector minorista fue el adecuado para establecer un récord histórico de la compañía.
    ¿Por qué los corredores de mesa no tuvieron este tipo de pérdidas?
    Un agente de mesa de negociación no tiene operaciones de compensación. En el caso de que el cliente sea un oficio, el corredor es breve en ese comercio, por lo que tan pronto como el cliente obtiene una ganancia en un comercio que el corredor pierde. Después de que el cliente pierde en el comercio, entonces el corredor es rentable. Obviamente, el 15 de enero, la mayoría de los clientes perdió dinero, por lo que el operador era bastante rentable. Incluso para los clientes que superaron sus ceses y tuvieron saldos negativos con esas empresas, el comerciante no tiene un proveedor de liquidez al que debe dinero. Básicamente, podrían actuar como si nunca hubieran ocurrido los saldos adversos y disfrutar de sus ganancias.
    ¿Qué está cambiando FXCM con respecto a sus propios métodos de gestión de riesgos?
    El cambio principal que haremos es eliminar los pares de divisas de la plataforma, lo que conlleva un riesgo signifiivo como resultado de una manipulación demasiado activa con sus respectivos gobiernos, ya sea desde el piso, el techo, la clavija o la banda. Teniendo en cuenta lo que sucedió con el EURCHF, el negocio ahora está analizando muy de cerca cualquier problema potencialmente similar, especialmente dado el aumento de los riesgos geopolíticos en Europa del Sur y del Este. También aumentaremos los requisitos de margen para otros pares. Algunos de esos cambios serán permanentes, mientras que otros pueden cambiar a medida que cambian los riesgos de comportamiento. Los pares que estamos eliminando de la plataforma no estaban contentos con nuestro volumen o nuestras ganancias. Algunas de las monedas que estamos eliminando incluyen DKK, SGD, HKD, PLN y CZK.
    FXCM produjo algunos cambios materiales en los requisitos de margen para los clientes. ¿Son esos cambios permanentes o temporales en la naturaleza?
    Cuando analice algunos de los cambios que hicimos en los requisitos de margen, consúltelos en tres egorías diferentes: 1. Algunos de los cambios que hicimos fueron requeridos por las autoridades y, en consecuencia, tuvimos que cumplir con esos cambios. 2. Cuando observa las monedas de los mercados emergentes, los bancos y nuestros proveedores de liquidez aumentaron los requisitos de margen para eliminar cualquier posible riesgo de grandes brechas. 3. Las monedas de la nación occidental que anteriormente eran líquidas, como el DKK o el CHF, que ahora conllevan riesgos, ya que son monedas manipuladas, son cada vez menos líquidas. A pesar de lo que piensan los medios sobre el apalancamiento, todos entendemos que los clientes lo disfrutan y necesitan más. , es la solicitud número 1 o número dos que nuestro personal de ventas ha estado recibiendo la última semana. Entendemos la importancia de esto para nuestros clientes, pero solo tenemos que ser inteligentes para seguir avanzando.
    ¿Cuál es el efecto a largo plazo del jueves negro en el mercado minorista de divisas? ¿De qué manera ha cambiado cómo va el negocio?
    Los bancos también están aumentando sus requisitos de margen. Es probable que muchas de estas monedas, que conllevan cualquier tipo de riesgo geopolítico juntas, pierdan soporte y liquidez. Los inversores siempre tuvieron poca fe en las monedas de los mercados emergentes, pero siempre creyeron en las monedas de los países occidentales, incluso cuando habían sido manipuladas de alguna manera, pero eso se ha ido.
    Suiza es una nación occidental y, si pudieran eliminar los chanchullos que hicieron con su moneda, ¿qué mencionar que otros países occidentales no harán lo mismo? El mercado será bastante escéptico, ya que solo pueden ser derrochados; El riesgo es demasiado alto ahora. Realmente es muy malo ya que estos pares históricamente tenían una baja volatilidad, estaban limitados al rango y eran operaciones bastante rentables para los clientes.
    - Ver en:
    http://forexmagnates.com/exclusive-f...the-chf-crisis

  2. #2
    Después de leer esto, descubro por qué el crimen de cuello blanco está en aumento

  3. #3

    Cita Iniciado por ;
    Después de leer, veo por qué el crimen de cuello blanco está en aumento.
    Después de leer muchos de los artículos en este foro, muchos de nosotros, los empleados de cuello blanco, pudimos ver por qué no funciona el coeficiente intelectual, aumentan las quiebras personales y la mayoría de los operadores de divisas eliminan el dinero.

  4. #4

    Cita Iniciado por ;
    cita Después de estudiar muchas de las publicaciones en este foro, muchas de estas personas de cuello blanco pueden ver por qué los coeficientes intelectuales no funcionan, las quiebras personales aumentan y la mayoría de los comerciantes de divisas se deshacen del dinero.
    Ehm ... IQ no puede estar abajo por definición. 100 es obviamente el promedio, la distribución de la curva de campana. Aunque las evaluaciones se ajustan por la puntuación de la población. Así que el mío es 5 puntos más alto en los Estados Unidos que en Europa, por ejemplo. Pero, es una estimación muy inadecuada del intelecto. En realidad creo que es una prueba bastante estúpida. Proporciona algún tipo de indiion que supongo. Algo así como un período CCI 14 o algo así. Mierda sobre todo.

  5. #5
    La primera prueba importante para FXCM ... es que hacen sus primeros 3 pagos de préstamos a tiempo y ¡cómo se ven sus ganancias en POST SNB!

  6. #6
    Cita Iniciado por ;
    cita Después de estudiar muchas de las publicaciones en este foro, muchos de nosotros, los empleados de cuello blanco, pudimos ver por qué los coeficientes intelectuales no funcionan, las quiebras personales aumentan y muchos operadores de FX pierden dinero.
    Déjame adivinar que debes estar en libertad condicional

  7. #7
    Entrevista mi culo. Se hizo preguntas y las contestó evitando cualquier cosa o difícil de responder. Sólo un lanzamiento de prensa patrocinado.

  8. #8

    Cita Iniciado por ;
    Entrevista a mi culo. Se hizo preguntas y las contestó evitando cualquier cosa o difícil de responder. Un comunicado de prensa que está patrocinado.
    Muy bien dicho

  9. #9

    Cita Iniciado por ;
    Entrevista mi culo. Se hizo preguntas y las contestó evitando cualquier cosa incriminatoria o difícil de responder. Sólo un lanzamiento de prensa que está patrocinado.
    De hecho, he moderado los chats en vivo en este tipo de entrevistas y, aunque no puedo confirmar al 100% la exactitud de su declaración, se verá como la misma pura mierda. Periodismo selectivo. . . Prensa patrocinada. . .Pura mierda. En realidad, solo ofrece la variante más amplia y optimista de la perspectiva desde la perspectiva de un CEO y no aborda las verdades reales ni las preocupaciones de la gente abierta a través de comerciantes o inversores. Pero oye, la gente se come esta mierda, el precio de las acciones ha subido un 13% al cierre del día. Sin embargo, se parece al desayuno de los perros, pero el 13% generalmente significa que alguien hizo dinero ...

  10. #10
    FXCM no tiene ningún potencial. La entrevista es un truco de relaciones públicas preparado por el personal de marketing de FXCM. Mentira completa. No hay mención de: # 8211; falta completa de gestión de riesgos o comprensión del riesgo # 8211; destrucción completa del valor patrimonial para inversionistas de FXCM # 8211; falta absoluta de preocupación en movimiento en FXCM después de la negociación punitiva de Leucadia # 8211; la forma en que los clientes serán perseguidos por saldo negativo debido a la ausencia de garantías en FXCM # 8211; completar la avoie de mencionar el sangrado de los fondos del cliente # 8211; cualquier mención de esta demanda colectiva que perseguirá el negocio durante los próximos años # 8211; Recuerdo que cuando empezó a aparecer humo alrededor de MF Global, también publicaron publicaciones similares mal concebidas en varios medios de comunicación, pero en última instancia, la mierda todavía golpea al fanático.

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